Rückblick: Der DAX hatte bereits am Montag der zurückliegenden Handelswoche im frühen Handel einen Angriff auf die 10.000-Punkte-Marke versucht. Er konnte diese Marke zwar leicht überschreiten, sich aber nicht überzeugend festsetzen. Anschließend kam es dann zu einem Rücksetzer an die 9.900-Punkte-Marke, die aber gehalten werden konnte. Der Rücklauf erreicht allerdings nur 9.970 Punkte. Mitte der Woche tendierte der Index seitwärts/leicht aufwärts. Am Donnerstagnachmittag spikte der DAX im Rahmen der EZB-Pressekonferenz dann kurzfristig auf ein neues Allzeithoch bei 10.092 Punkten. Was folgte, war ein substanzieller Abverkauf. Der DAX markierte direkt sein Wochentief bei 9.833 Punkten. Am Freitag war dann eine Kante der Bullen zu beobachten: Diese trugen den DAX nach 9.900 Punkten im frühen Handel bis fast an die 10.100-Punkte-Marke. Gestützt wurde diese Bewegung von guten Konjunkturdaten.
Wir hatten in unserem Setup einen Anstieg über 10.000 Punkte erwartet, waren aber davon ausgegangen, dass die 10.060/70-Punkte-Marke das Aufwärtspotenzial auf der Oberseite begrenzen könnte. Dies hat sich so nicht eingestellt. Unsere untere TR auf Wochenbasis wurde leicht um 17 Punkte unterschritten. Insgesamt hat sich das Setup übergeordnet eingestellt.
• Wochenhoch: 10.096 Punkte
• Wochentief: 9.833 Punkte
• Wochenschluss: 10.081 Punkte
• Wochengewinn: 1,0 Prozent
Wie könnte es weitergehen?
DAX-WS: 10.087/99…10.105/20/36/84…10.211/35/87
DAX-US: 10.052/43/24…9.984/64/36/17…9.886/53/10
Weitere Widerstände/Unterstützungen können dem Chart entnommen werden.
Allgemeine, übergeordnete Charttechnik zum DAX
Übergeordnet sehen wir nach wie vor, dass die SKS-Chartformation mittelfristig zu Notierungen um 7.750 Punkte führen könnte. Das Risiko für die Bären liegt auf der Oberseite bei 10.235 Punkten. Für Langfrist-Positionen besteht weiterhin noch das Restrisiko, dass ein Ansteuern der Oberseite von bis zu 10.235 Punkten und damit das Aushebeln der SKS möglich ist. Sollte dies geschehen, würde die Formation in ein Broadening Top übergehen, das den DAX dann bis 7.530 Punkte etwas weiter nach unten führen könnte.
Einschätzung für die laufende DAX-Handelswoche:
Durch die Aufwärtsbewegung am Freitag hat sich der DAX dynamisch über die 10.050 Punkte gesetzt und damit eine gute Ausgangssituation geschaffen, um auf der Oberseite die 10.230/50 und anschließend auch die 10.355 Punkte zu erreichen.
Der Index hat seit dem Tief im Oktober trotz einer kleinen Konsolidierung Anfang November mittlerweile 1.700 Punkte gewonnen. In den letzten drei Handelswochen hat es nur zwei Minustage gegeben. Das ist eine außerordentliche Performance. Somit könnte die übergeordnete Bewegung in dieser Woche seitwärts laufen, wobei sich der DAX durchaus im Dunstkreis der 10.000-Punkte-Marke bewegen könnte.
Der DAX ist nicht irgendwo, er ist am Allzeithoch! Aber auf diesem hohen Niveau könnte er in der neuen Handelswoche erst einmal verschnaufen – die Aufholjagd der letzten Wochen war einfach ein zu großer Sprung, alles sieht nach seitwärts aus.
Am Montag könnte der DAX zu Beginn der Woche zunächst konsolidieren und etwas seitwärts laufen. Vorstellbar ist, dass er auch die 10.100 Punkte anläuft und sogar überschreitet. Sollte sich diese Bewegung einstellen, so wären die ersten Anlaufziele die 10.135- und im Anschluss die 10.176-Punkte-Marke. Hier könnten sich Rücksetzer einstellen. Wir gehen nicht davon aus, dass die 10.200 Punkte in der kommenden Handelswoche nachhaltig überwunden werden.
Die Rücksetzer könnten zunächst bis 9.957 und später bis 9.870 Punkte laufen. Spätestens hier erwarten wir, dass sich die Notierungen stabilisieren und erholen. Sollte der Bereich nicht halten, so wäre auch mit einem Anlaufen der 9.760 Punkte zu rechnen, wobei wir erwarten, dass dieser Bereich in der nächsten Woche nicht nachhaltig unterschritten wird. Die Rücksetzer, insbesondere diejenigen unter 9.850/00 Punkte, könnten vergleichsweise rasch zurückgekauft werden.
Übergeordnete erwartete Tendenz in der Handelswoche 50/2014: seitwärts.
• Box-Bereich: 10.136 bis 9.870
• Tagesschlusskurs-Marken: 10.097 und 9.957
• Intraday-Marken: 10.113 und 10.043
• Range : 10.285 bis 9.502
Unser Setup für die neue DAX-Handelswoche:
Short-Einstiege: 10.096…10.105/35/40/75/95…10.210/12
Long-Einstiege: 9.910/05…9.870/50/10…9.795/60/45
Weitere Short-/Long-Einstiege (s. Rückläufe) können dem Chart entnommen werden.
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Ich wünsche Ihnen eine erfolgreiche Handelswoche!
Ihr Jens Chrzanowski
Geschäftsführer Admiral Markets Partner Deutschland, MT am Germany GmbH
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